Hoy es un gran día para SpaceX... y también para las acciones vinculadas a la empresa de Elon Musk.
El volumen de opciones se ha disparado en acciones vinculadas a SpaceX antes del histórico debut de la nueva empresa pública dirigida por el hombre más rico del mundo, señaló CNBC.
Mientras Wall Street debate si la salida a bolsa de 1.75 billones de dólares es una exagerada máquina de publicidad o el futuro de la humanidad, los operadores están comprando opciones de compra (calls) sobre cualquier acción que pueda atraer demanda por asociación.
Las acciones de EchoStar, la empresa de redes con sede en Colorado que posee aproximadamente el 3% de las acciones de SpaceX, subieron un 11% el jueves y el volumen de opciones fue más de 11 veces superior al promedio de los últimos 30 días en "SATS", según datos de LiveVol de Cboe.
AST Spacemobile, cuyos satélites se espera que se lancen en un cohete de SpaceX la próxima semana, subió un 12% junto con casi 140 millones de dólares en operaciones con opciones.
Incluso Virgin Galactic Holdings, una acción que perdió un 99% desde su máximo hasta su mínimo, experimentó un repunte en la negociación de opciones, con casi 3.5 veces más opciones de compra que de venta.
"Hay una gran cantidad de compras de opciones de compra a corto plazo en estas empresas como una forma de posicionarse al alza en SpaceX", declaró Danny Kirsch, jefe de negociación de opciones de Piper Sandler, por teléfono. "No me cabe duda de que parte de esto se debe a la demanda minorista, pero sin duda existe una demanda institucional para SATS".
Las acciones de EchoStar subieron otro 5% al inicio de la sesión de este viernes. AST SpaceMobile también registró ganancias.
La demanda simultánea de fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en el sector espacial también está creando un cuello de botella en la oferta que contribuye a mantener elevados los precios de estos fondos, según Cory Johnson, estratega jefe de mercado de Epistrophy Capital Research, con sede en San Francisco.
Los ETF como UFO de Procure y JEDI de Defiance, que han subido un 119% y un 35% respectivamente el año pasado, poseen acciones de ASTS.
"Quienes no pueden comprar acciones de SpaceX o no creían poder adquirirlas lo suficientemente rápido, han estado invirtiendo en estos ETF, por lo que estos fondos se ven obligados a comprar acciones de AST, EchoStar, Spire, etc.", dijo Johnson en una llamada telefónica. "Esto no tiene nada que ver con la calidad de estas empresas, la demanda de sus productos ni sus flujos de caja".
Algo parece claro: la demanda de opciones de SpaceX, que comenzarán a cotizar el martes, probablemente será astronómica. La salida a bolsa se fijará en 135 dólares por acción, un precio ideal para los inversores minoristas que no tienen inconveniente en pagar primas elevadas por acciones con precios nominalmente bajos.
EchoStar y AST, que cerraron a 128 y 97.56 dólares el jueves, respectivamente, cotizan con volatilidades implícitas del 97% y el 129%.
"SpaceX tiene el potencial de convertirse en una de las opciones más negociadas entre los inversionistas minoristas", afirmó Anthony Denier, presidente del grupo y director ejecutivo de Webull en Estados Unidos, en un correo electrónico.
La combinación de un precio de las acciones probablemente elevado, una volatilidad significativa y un enorme interés público crea un entorno ideal para la negociación de opciones.
Si las acciones disponibles para préstamo se vuelven escasas o caras, las opciones de venta pueden ofrecer a los inversionistas una forma más práctica de expresar una perspectiva bajista que la venta en corto directa de las acciones.