Mientras las tensiones geopolíticas se extienden por los mercados energéticos mundiales y un acuerdo para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán sigue sin concretarse, los precios del petróleo se han disparado, pero existe una inversión aún más rentable en la volatilidad energética que ha atraído a los inversionistas: el costo del transporte de crudo.
El Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET), un fondo cotizado en Bolsa poco conocido vinculado a las tarifas de flete de los buques petroleros, ha subido 625.70% en lo que va del año, ya que la guerra y las interrupciones en los principales corredores marítimos han disparado las tarifas de transporte.
“Empecé a recibir muchas preguntas sobre este ETF, como: ¿Qué está pasando? ¿Qué tipo de rendimiento es este?”, dijo Cinthia Murphy, directora de Investigación de VettaFi.
BWET es una cartera de 30 millones de dólares lanzada en mayo de 2023, en un mercado de ETF con más de 13 billones de dólares en activos.
Murphy explicó que la magnitud del movimiento ha obligado al mercado a replantearse dónde reside el verdadero potencial de apalancamiento en el sector energético. En lugar de centrarse únicamente en los precios del petróleo, que han sido extremadamente volátiles este año, los inversionistas podrían estar mirando hacia la infraestructura de la que depende el mundo para el transporte de materias primas energéticas.
“En realidad, se trata de una cuestión de costos de transporte marítimo”, afirmó Murphy. “Cada vez que hay una gran interrupción en el transporte marítimo, los futuros de flete se disparan y hay un ETF que captura ese rendimiento mejor que ningún otro”.
Murphy señaló que las tensiones actuales en el Estrecho de Ormuz han demostrado tener la capacidad de impulsar rápidamente los futuros de flete mientras los mercados reevalúan el riesgo del transporte de materias primas a través de la región, y no solo del petróleo. Por ejemplo, el Índice Báltico de Fletes Secos ha subido más del 6% en la última semana y 41% desde principios de año.
Pero, “lo que realmente ha marcado la diferencia es el movimiento de ese petróleo”, afirmó Paul Baiocchi, director de Ventas y Estrategia de Fondos en SS&C Technologies.
Los precios del petróleo han subido drásticamente este año: el Fondo de Petróleo de EU registró un alza cercana a 90% al viernes, y el ETF SPDR State Street Energy Select Sector SPDR superó el 23%, gracias a las fuertes ganancias de las acciones del sector energético.
Estos movimientos parecen modestos en comparación con el repunte de los futuros de flete, y el auge del BWET comenzó incluso antes del estallido de la guerra en Medio Oriente, con un aumento superior al 1,000% en el último año.
“Por supuesto, los precios del petróleo han subido drásticamente y el sector energético en general, las acciones energéticas, todos los aspectos del sector energético, han experimentado un gran auge este año”, declaró Murphy. Pero añadió,”El BWET está destacando notablemente”.