La incertidumbre política, los cambios regulatorios y las tensiones económicas están llevando a las familias con grandes patrimonios a reconsiderar dónde mantienen sus inversiones. La tendencia también alcanza a México, donde las exigencias fiscales y administrativas complican su operación, señala un estudio de TMF.
Los resultados del estudio Diseñar una estrategia patrimonial familiar preparada para el futuro, elaborado por la compañía de gestión y contabilidad TMF Group, mostraron que 31% de las familias con grandes patrimonios mantiene cercanía con los mercados en los que invierte, pero amplía sus operaciones hacia otros países.
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En entrevista, Marcela Pino, directora de servicios financieros para América Latina de TMF, explicó que las decisiones patrimoniales hoy están incorporando factores que van más allá del rendimiento de los activos, como las condiciones regulatorias y la estabilidad institucional.
“El estudio no permite determinar si se trata de recursos que antes se invertían en México o de nuevas inversiones en el extranjero”, aclaró, señalando las limitaciones para dimensionar los movimientos del patrimonio mexicano.
EU, Canadá e Islas Caimán, entre los destinos de inversión
De acuerdo con la experta, entre las jurisdicciones utilizadas por las familias latinoamericanas con grandes patrimonios se encuentran Estados Unidos, Canadá, las Islas Vírgenes Británicas y las Islas Caimán. Uruguay también despierta interés por su estabilidad, mientras algunas familias han extendido sus inversiones hacia España.
La estabilidad política y económica influye en estas decisiones. El estudio señala que 23% de los participantes considera determinante la primera, mientras otro 23% prioriza la segunda al evaluar las condiciones para operar en distintas jurisdicciones.
En México, las dificultades administrativas representan un factor adicional. La empresa colocó al país este año en el segundo lugar mundial entre las jurisdicciones más complejas para empresas extranjeras, en un contexto de cambios regulatorios, presión fiscal y rezagos de digitalización.
Pino explicó que distribuir activos entre varios países aumenta las obligaciones de cumplimiento. Las diferencias entre legislaciones fiscales y regulatorias pueden elevar los costos administrativos y generar dificultades al coordinar las operaciones patrimoniales de una familia.
Las decisiones también están modificando la composición de las inversiones. El crédito privado y la participación directa en empresas despiertan interés entre los administradores patrimoniales, aunque estas operaciones implican riesgos específicos y mayores necesidades de análisis.
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