Nemak, un fabricante mexicano de autopartes de aluminio, completó el refinanciamiento de sus notas senior por 500 millones de euros con vencimiento en 2028.
La operación se financió mediante la emisión en el mercado mexicano de 7,400 millones de pesos en certificados bursátiles a plazos de cuatro y siete años --recursos que equivalen a aproximadamente 371 millones de euros--, así como con un crédito bancario a cinco años por 130 millones de euros.
“Atender este vencimiento con anticipación nos da una base financiera sólida para seguir ejecutando nuestra estrategia. La fuerte respuesta de los inversionistas y los bancos refleja su confianza en Nemak y en sus perspectivas de largo plazo”, afirmó Hervé Boyer, director general de la empresa, citado en un comunicado.
Nemak realizó una oferta de compra por el 89% del monto principal de las notas con vencimiento en 2028 y una tasa de interés del 2.250%, equivalente a alrededor de 447 millones de euros (510 millones de dólares).
La compañía pagó 1,000 euros (1,154 dólares) por cada 1,000 euros de valor nominal a los tenedores, más los intereses devengados y no pagados a la fecha de vencimiento de la oferta, la cual expiró el 22 de septiembre de 2026.
En paralelo, los tenedores aprobaron modificaciones que permitieron amortizar el saldo restante, de aproximadamente 53 millones de euros, el pasado 30 de septiembre. La operación extiende la vida promedio de la deuda de Nemak de 3.4 a 4.2 años y mantiene un perfil denominado principalmente en monedas duras.
De acuerdo con Fitch Ratings de febrero, Nemak prioriza la reducción de su deuda al financiar la reciente adquisición por 216 millones de dólares del negocio automotriz de Georg Fischer Casting Solutions (GFCS), con el cual espera mejorar el perfil de negocio.
Al comienzo del 2026, Nemak mantenía una deuda cercana a 1,800 millones de dólares, de los cuales 1,000 millones correspondían a dos bonos vinculados a sostenibilidad; uno de ellos es el instrumento denominado en euros que acaba de refinanciar este otoño.
Adicionalmente, la empresa contaba con dos préstamos sindicados amortizables: un préstamo club por 250 millones de dólares con vencimiento en 2029 y un préstamo verde por 200 millones con vencimiento en 2030.
Fitch espera que la compañía mantenga un enfoque activo en términos de gestión de pasivos para evitar riesgos de refinanciamiento en el mediano plazo.
